I paesi africani hanno preso in prestito miliardi di euro dalla Cina. Ora arriva il problema

La Cina sta prestando somme inimmaginabilmente enormi alle economie in via di sviluppo. In Africa, ha già superato gli Stati Uniti come maggiore prestatore. Ora che i paesi sono bloccati nel pagamento, sorgono problemi: nessuno sa esattamente quanto sia stato preso in prestito dalla Cina.

Con tweet ottimisti, il nuovo presidente dello Zambia, Hakainde Hichilema aka Bally, sta cercando di ripristinare la fiducia degli investitori internazionali nella sua economia vacillante. “I creditori non devono preoccuparsi della nostra attuale situazione finanziaria. (…) Pagherai Bali”.

Il problema è che Bally non sa quanto pagare e cosa. Accanto all’armadio vuoto, antenato Edgar Longo Una montagna di debiti principalmente sulla Cina. Quando Hechilema è entrato in carica ad agosto, lo Zambia ha subito un massiccio aumento dell’inflazione e della disoccupazione.

Prima della fine dell’anno, Hichilema Aiuto su quella montagna di debiti Accordo con il Fondo monetario internazionale (FMI), ma l’inventario del debito richiede settimane. A fine settembre, una ricerca della China and Africa Research Initiative (CARI) della statunitense Johns Hopkins University ha presentato una soluzione: secondo il CARI, i 3,4 miliardi di dollari che la Cina deve al governo dello Zambia secondo Lungu sono quasi il doppio.

Con questo debito di 6,6 miliardi di dollari verso la Cina – il 43 per cento del PIL – lo Zambia è un caso estremo. In media, i paesi africani devono il 10% del loro PIL alla Cina. Con Pechino che rappresenta il 20 percento di tutti i prestiti ai paesi africani, ambiguità simili sul debito verso la Cina si verificano in tutto il continente africano.

All’inizio di ottobre, AidData, un laboratorio di ricerca dati presso il College of William and Mary in Virginia, ha pubblicato un’analisi dettagliata dei flussi di cassa della Cina. Ci sono voluti almeno quattro anni di ricerca su oltre 13.400 progetti infrastrutturali finanziati dalla Cina in 165 paesi in 18 anni per dimostrare che le banche statali cinesi hanno prestato molto più di quanto si pensasse in precedenza. AidData arriva a $ 843 miliardi in tutto il mondo. Parte di questo è il mondo sconosciuto dei prestiti cinesi nascosti del valore di 385 miliardi di dollari. La ricerca getta nuova luce sui miti sulla politica dei prestiti esteri della Cina.

Mito 1: i prestiti cinesi servono solo a progetti di prestigio non redditizi

Con i prestiti da stato a stato, il Ministero del Commercio cinese realizza i sogni più sfrenati dei politici africani. Attraverso prestiti senza interessi, la Cina finanzia e costruisce stadi sportivi, centri congressi e altri progetti di rafforzamento del prestigio.

Le banche commerciali statali cinesi e i fondi sovrani, che ora rappresentano il 70% dei prestiti esteri cinesi, preferiscono concentrarsi sull’hardware economico. Paesi africani che vogliono industrializzarli linee ferroviariestrade e stabilimenti, ma i fondi per questo grande balzo in avanti non sono disponibili.

La Cina, d’altra parte, ha molti soldi a disposizione a causa delle sue eccedenze commerciali con quasi tutti i paesi del mondo. Pechino ha finora investito quelle riserve estere in titoli di stato statunitensi, ma ciò è diventato molto pericoloso per la Cina dopo la crisi finanziaria del 2008.

Una destinazione alternativa per quei soldi è la Belt and Road Initiative (BRI), che è stata lanciata nel 2013. Attraverso prestiti cinesi, Pechino fornisce ai paesi infrastrutture, telecomunicazioni, aree residenziali ed edifici industriali costruiti da lavoratori cinesi con macchinari cinesi, che lavorano all’estero per eliminare l’energia Eccessiva industria siderurgica e del calcestruzzo in Cina. La Belt and Road Initiative è stata presentata come un dono al mondo e serve principalmente l’interesse personale cinese.

Mito 2: prendere in prestito dalla Cina è costoso

Non all’inizio. I contratti studiati da AidData contengono tassi di interesse basati sul mercato. I banchieri cinesi locali sono abituati a finanziare progetti grandi e ad alto rischio. I prestiti sono il tappo su cui galleggia l’economia cinese: se qualcosa va storto, la banca non tirerà la paglia corta. I prestiti in sofferenza sono coperti da nuovi prestiti, poiché un esercito di nuovi prestatori realizza un profitto.

Il presidente Xi Jinping ha affermato che Pechino offre questo modello di crescita, guidato da prestiti facili e rischiosi, come “una nuova opzione per altri Paesi che vogliono accelerare il proprio sviluppo economico senza compromettere la propria indipendenza”. Laddove i banchieri occidentali impongono condizioni sui diritti umani, sull’affidabilità creditizia e sulla sostenibilità, i finanzieri cinesi sono più flessibili.

I prestiti cinesi diventano significativamente più costosi in caso di default. Nel 2016, ad esempio, la Repubblica Democratica del Congo è stata inadempiente con un rimborso di $ 1,3 miliardi alla cinese Eximbank. Ha differito il rimborso per 15 anni all’1,5 percento di interesse, fino a quando il debito è salito a 1,6 miliardi di dollari. Eximbank ha guadagnato ulteriore denaro richiedendo il rimborso immediato di altri 300 milioni di dollari di debito come condizione del ritardo.

Mito 3: le strutture dei prestiti cinesi non sono trasparenti

Questo per dirla in parole povere. I contratti rivelati da AidData sono pieni di clausole di riservatezza. La mancanza di un coordinamento centrale a Pechino sta contribuendo al torbido caos dei prestiti per la proliferazione dei progetti Belt and Road.

Prima della Belt and Road Initiative, il prestito estero era prerogativa del governo centrale e oggi dominano le banche statali, le imprese statali, le joint venture e le strutture di investimento pubblico-privato. Il governo cinese ha scatenato questo su paesi così deboli da non poter più prendere in prestito. A tal fine, i banchieri cinesi dispongono di soluzioni finanziarie innovative che non compaiono nei conti del governo mutuatario, mentre ne pagano direttamente o indirettamente il rimborso: il cosiddetto debito nascosto.

Il principale svantaggio del debito nascosto: quasi nessuno sa chi ha preso in prestito cosa e in quali circostanze (segrete). Di conseguenza, economisti, governi, istituti di credito internazionali e regolatori finanziari sono lasciati a tentoni nel buio tra case traballanti di carte di debito nascoste. Lo Zambia non fa eccezione alla sottovalutazione del debito nei confronti di Pechino: secondo AidData, i governi non rivelano in media il 5,8 per cento del PIL del loro debito verso la Cina.

AidData comprende 38 paesi prevalentemente africani che hanno debiti con il governo cinese per oltre il 10% delle loro economie. Dieci altri paesi hanno debiti nascosti con le banche cinesi pari a oltre il 10% del loro PIL. paesi come LaosAngola, Mozambico e ora Zambia rischiano di soccombere a una combinazione di debito sovrano e prestiti nascosti. In ogni caso, i soldi dovranno essere restituiti un giorno.

Mito 4: i prestiti cinesi fanno perdere ai paesi i loro asset strategici

I politici occidentali vedono intenzioni malvagie: la Cina attira deliberatamente i paesi poveri in una trappola del debito, per aggirare questo diplomazia della trappola del debito (Debt Trap Diplomacy) Per padroneggiare risorse strategiche, come porti e risorse minerarie. Ci vorrà la Cina come pagamento in natura. Con questa prefigurazione, Washington sta cercando di coinvolgere gli stati nell’iniziativa Build Back Better World (B3W), un tardivo sforzo di concorrenza degli Stati Uniti con la BRI.

Il mito dei finanzieri cinesi in agguato come predatori di materie prime e infrastrutture altrui deve essere preciso, perché AidData ha riscontrato un solo caso in cui un progetto offerto dalla Cina funge da garanzia: se la Sierra Leone non ripaga i frutti del suo porto, il gru e altre macchine vanno al creditore. Tuttavia, i banchieri cinesi non sono entusiasti di possedere miniere di rame remote, ferrovie o altri beni. Vogliono realizzare un profitto dal denaro preso in prestito. Ecco perché in Zambia una centrale idroelettrica, due aeroporti e un canale televisivo sono gestiti da società cinesi o joint venture, che trasferiscono parte o tutto il reddito alle banche cinesi.

I banchieri cinesi preferiscono avere garanzie sotto forma di conti bancari offshore, a cui solo il creditore cinese può accedere. I governi che hanno debiti depositano lì le loro entrate, ad esempio dall’industria petrolifera o mineraria. In caso di mancato pagamento, la parte cinese non deve confiscare tale conto bancario, ma prosciuga tale conto bancario senza procedure difficili. Questo spiega perché i creditori cinesi hanno la precedenza sugli altri creditori: se non pagano in tempo, si pagano da soli.

I banchieri cinesi odiano il condono del debito con altri prestatori stranieri, e sono tutti in perdita. AidData ha rilevato che almeno il 75% dei contratti cinesi vieta la ristrutturazione del debito in un contesto multilaterale (ad esempio tramite il FMI).

Quando si tratta di debiti, i banchieri cinesi preferiscono non farlo con gli altri. Pertanto, con diciotto diversi istituti di credito cinesi in competizione tra loro, sarà difficile per lo Zambia raggiungere accordi congiunti per la cancellazione del debito. L’FMI ​​prenderà in considerazione l’idea di aiutare il debito dello Zambia, per un totale di circa 27 miliardi di dollari, solo dopo che Hechilema sarà uscita dal pantano del debito cinese.

Mito 5: Attraverso i prestiti, la Cina piega il sistema politico di altri paesi

L’interferenza diretta nella politica degli altri è contraria alla politica estera cinese. La Cina preferisce la coltivazione della dipendenza, che viene utilizzata per servire gli interessi nazionali cinesi.

In effetti, ci sono segnali che la Cina stia diventando più cauta nei confronti del prestito, perché non è nell’interesse di Pechino distruggere le economie africane con il debito. Al contrario, dovrebbe prosperare come nuovi mercati di vendita. Si prevede che in quindici anni 800 milioni di africani avranno redditi da ceto medio: sono questi i potenziali clienti delle aziende cinesi.

Secondo il geoscienziato Nadège Rolland, associato al National Bureau of Asian Research degli Stati Uniti, dietro i prestiti cinesi c’è davvero una strategia geopolitica. La Cina punta all’egemonia nel “sud globale”, paesi del sud che non appartengono al sistema esistente dei paesi ricchi e industriali. Il continente africano è il punto focale strategico di Pechino nella sua rivalità con gli Stati Uniti. Lì Pechino può sconfiggere l’Occidente, senza entrare in uno scontro diretto.

La Cina ha superato gli Stati Uniti nel 2009 come principale partner commerciale dell’Africa e nel 2014 come maggiore prestatore dell’Africa. La Cina ora investe il doppio degli Stati Uniti nelle economie in via di sviluppo, e anche con l’intento che l’Africa e il resto del Sud si rendano conto che la democratizzazione secondo il modello occidentale non è un prerequisito per la crescita economica. Ma sono solo avvisi piuttosto che un’aperta interferenza politica, come i corsi di leadership cinese per i talenti africani, o il finanziamento di sistemi di sicurezza ad alta tecnologia che i governi autoritari possono utilizzare anche per fini politici. Se ai paesi non piace il modello cinese, Pechino non insiste sul fatto che i governi non si irritino. Fare soldi rimane più importante al momento.