La prossima crisi finanziaria è già in atto

Alcuni eminenti economisti e investitori vedono l’entità del debito americano, sia pubblico che privato, come un segnale di avvertimento dell’imminente crisi finanziaria. Alcuni elementi indicano che questa tempesta è già in atto.

Questa è la più grande paura di Nouriel Roubini, noto anche come “Dr. Doom” perché ha visto arrivare la crisi finanziaria del 2008. L’economista, che da allora si è ridefinito profeta di sventura, prevede una tempesta perfetta nel 2023, causata da una combinazione di recessione, inflazione vertiginosa e crisi del debito. Era un timore espresso a gennaio, ma deve ancora concretizzarsi poiché la minaccia di recessione negli Stati Uniti si sta attenuando e l’inflazione subisce un duro colpo, sebbene sia leggermente aumentata a luglio, al 3,2%.

Ma Nouriel Roubini non è l’unico a pensarla così. Ray Dalio, l’ex amministratore delegato di Bridgewater, uno dei più grandi fondi di investimento del mondo, ritiene anche che il terzo elemento – la crisi del debito degli Stati Uniti – sia la spada di Damocle sull’economia e sui mercati. Ray Dalio dovrebbe essere preso sul serio dato che il suo fondo ha reso il 32% l’anno scorso mentre tutti i mercati crollavano.

Tuttavia, il declassamento della scorsa settimana del rating del credito statunitense da parte dell’agenzia di rating Fitch Ratings non ha fatto molta impressione. Né il rating di 10 banche statunitensi è stato declassato da Moody’s. Ma con un debito enorme e alti tassi di interesse, tutti gli ingredienti per uno scoppio sono a portata di mano. La crisi bancaria regionale degli Stati Uniti nel marzo di quest’anno è stata forse la prima manifestazione di ciò.

Affari interessati Raccogli alcuni dati numerici che indicano che è in arrivo una tempesta perfetta. Ne abbiamo aggiunti altri che sembrano rilevanti.

Il debito privato non conosce più confini

• Il debito delle carte di credito ha superato per la prima volta i 1.000 miliardi di dollari, secondo i dati diffusi martedì scorso dalla Federal Reserve.
• Il debito totale delle famiglie americane è di 17.060 miliardi di dollari, la maggior parte dei quali è per mutui ipotecari.
• Il debito societario è salito a 7,8 trilioni di dollari, secondo Jean Hendersoncon un incremento del 6,2% rispetto all’anno precedente.

Il debito pubblico è anche peggio

• Lo stock del debito nazionale ha superato per la prima volta quest’anno i 32 trilioni di dollari, con un potenziale 5 miliardi di dollari in più al giorno nei prossimi dieci anni, secondo Bank of America.
• Gli Stati Uniti hanno bisogno di prendere in prestito dai mercati finanziari un totale di 1.859 miliardi di dollari durante il terzo e il quarto trimestre di quest’anno, inclusi 103 miliardi di dollari solo la scorsa settimana, per rifinanziare il proprio debito.
• L’interesse che gli Stati Uniti pagano sul proprio debito pubblico è Quasi mille miliardi di dollari all’anno E continua a salire a causa dell’aumento dei tassi di interesse.

Le inadempienze negli affari sono in aumento

• Entro il 2023, le inadempienze societarie supereranno il volume dello scorso anno.
• Inoltre, gli arretrati di pagamento si accumulano prima che il prestito venga rimborsato. Il tasso è salito al 2,23% nel primo trimestre di quest’anno da appena l’1,7% nel primo trimestre del 2021, secondo i dati della Federal Reserve.
• In una recessione, le società statunitensi potrebbero andare in default per un totale di 1 trilione di dollari, stima Bank of America, sebbene questo non sia più lo scenario più probabile per il 2023, secondo l’istituto finanziario.

Le banche rinunciano ai loro prestiti con un alto rischio di insolvenza

Ciò è particolarmente vero per gli immobili commerciali, un settore in crisi. JPMorgan, Goldman Sachs e Capital One sono tra le banche di Wall Street che cercano di vendere importanti beni immobiliari commerciali, è stato riferito. bloomberg la settimana scorsa.